헷지펀드 설립방법

안녕하세요 백억소년 입니다

명절 잘 보내셨는지요

일전에 FX의 사업화 방안을 말씀드리면서 선물사와 거래 하지말고 헷지펀드를 설립해서 LP와 다이렉트로 거래하는 방법에 대해서 말씀드렸는데요, 오늘은 헷지펀드 설립에 대해 구체적으로 말씀드리겠습니다

 

헷지펀드는 운용자산규모가 12억원 이상 되고, 장기간 수익모델이 검증된 경우에 적합합니다.

 

헷지펀드 설립의 이점은 다음과 같습니다

 

개인투자자 수준에서 아무리 훌륭한 거래성과를 나타내도 이것을 공신력 있는 레코드로 인정받아 사업화 하기 어렵습니다. 반면 헷지펀드를 통해 거래를 하면, 해당국가 금융감독기관에 수익성과를 의무적으로 공시해야 하고, 이 공시된 수익률을 보고 찾아오는 전세계 기관투자자로부터 거액의 투자유치를 받을 수 있습니다.

 

전세계 자산운용사들은 고객자금 중 자기들이 직접 운용하는 자금은 반정도 밖에 안되고 나머지 반은 안정성과 수익성이 검증된 헷지펀드 또는 사모펀드를 발굴하여 외부 위탁운용 합니다. 우리나라 자산운용사에서 판매하는 외국의 재간접 펀드 같은 것들이 그런 상품입니다.

 

만약 3년이상 연 30% (월3%) 수준의 수익을 유지한다면 한국의 자산운용사에도 위탁운용을 제안할 수 있습니다. 몇년째 제자리 하는 코스피 수익률을 감안하면 자산운용사들이  내가 운용하는 헷지펀드에 적극적으로 구애할 것이라고 맘대로 짐작해 봅니다.

 

아시아 베이스 헷지펀드는 대부분 홍콩과 싱가폴에 적을 두고 있습니다, 홍콩과 싱가폴 모두 대동소이 하므로 여기서는 홍콩의 경우를 말씀 드리겠습니다

 

홍콩의 금융감독청은 SFC라고 부릅니다. 헷지펀드 설립을 위해서는 SFC로부터 Type9 라이센스를 받아야 합니다. Type9 라이센스 신청을 위해서는다음과 같은 요건을 갖추어야 합니다

 

신청서 (신청비70만원)

최소자본금 12억원 (US 1백만불)

책임이사 2인(금융회사 재직경력, 상경계 전공여부, 두명 중 1인은 홍콩 거주인)

사업계획서

컴플라이언스

현지 사무소 주소지 확보

기타

 

상기 최소자본금은 은행에 묻어둬야 하는 것이 아니라 운용가능한 가용자금입니다. 보통 헷지펀드가 외부 고객으부터 자금을 유치하는 경우 만약 투자자가 1000만불을 투자한다고 하면 펀드는 자기자금을 그10%인 100만불을 같이 엎어서 1100만불 펀드로 구성을 합니다. 이는 운용에 대한 책임감과 자신감을 표현하는 것입니다.

 

위 준비사항은 현지 로펌이나 에이전트가 서비스 해줍니다.

그리고 수탁기관 & 평가기관과 의무적으로계약을 체결해야 합니다.

 

수탁기관은 법상 운용자금을 회사의 은행계좌에 보관하는 것이 아니자 제3자에게 보관해야 하는데 우리나라의 증권예탁원 같은 기능입니다.

 

평가기관은 펀드자산을 밸류에이션하는 제3의 기관입니다. FX의 경우 포지션의 가치라는 것이 복잡할것 없이 간단하여 밸류에이션 하고 자시고 할것이 없지만 법상 계약을 체결해야 합니다.

 

원래 관련법상 최소자본금은 5백만 홍콩달러(한화 8억원)이나 통상적으로 US 1백만불(12억원)은 되야 수탁기관이나 평가기관과 계약을 체결할 수 있습니다.

 

펀드 구성과 동시에 LP와 계약을 체결하여 유동성을 공급받고, 거래를 개시 할 수 있습니다. 일반적으로LP는 자기 고유의 거래 플랫폼을 제공하는데, FX를 EA로 운용하고자 한다면 MT4를 신청할 수 있고, 보통10만불 계좌당 2개의 MT4 서브계좌를 제공합니다 (5만불에 1개)

 

MT4를 통해 거래하려면, LP의 시스템과 MT4를 연결하기 위해 별도의 작업을 해야하므로 LP가 많은 노가다를 해야 합니다. 그래서 LP들은 MT4로 거래하는 것을 환영하지는 않습니다.   

 

 

운용자금이 12억원이 안되는 경우 최소 1.2억원 (US 10만불)이되면 해외에 일반법인을 설립하여 LP를 통해 거래할 수 있습니다. 이경우 레버리지에 제약이 있습니다. (통상 20대1) 하지만 다른 우회적인 방법을 통해서 100대1 레버리지까지 가능합니다.

 

이상 도움되시기 바라며, 추가 궁금하신 사항은문의주시면 답변드리겠습니다.